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Posting 97 - Wissen & Leben: Ausgewählte Links zu Gesellschaft, Wirtschaft & Kapitalmarkt

Zuletzt aktualisiert im März 2024

Finanzwissen

A) Aktuell zur Grundsteuer-Reform: Mit diesem Rechner lässt sich der Bescheid des Finanzamtes zum Grundsteuermessbetrag überprüfen: https://grundsteuer.de/rechner

Aa) Ermittlung des Verbraucherpreisanstiegs: https://www.grundeigentuemerverband.de/indexrechner

 B) Warum beschert ein Zinsanstieg Kursverluste bei Anleihen? https://gerd-kommer.de/anleihen-und-zinsaenderungen/  Ein Zinsanstieg belastet die Kurse bereits umlaufender Anleihen und von Anleihen-ETFs (=Körbe von Anleihen). Bei einem Anstieg von 1 % und einer Restlaufzeit des Anleihenportfolios von 5 Jahren sind es ca. 5 % Kursverlust.

C) Robert Halver, Kapitalmarkt-Analyst (wöchentlich):

 - "Markt unter der Lupe": https://www.roberthalver.de/

 - "Halvers Kolumne": https://www.roberthalver.de/Halvers-Kolumne-305

D) Andreas Beck, Institut für Vermögensaufbau, zu rationalem Aktieninvestment: https://www.focus.de/finanzen/experts/ultrastabiles-investieren

E) Denken wie Warren Buffet: https://www.manager-magazin.de/finanzen/denken-wie-warren-buffett

F) Zur Psychologie des Geldes: https://gafib1.blogspot.com/2021/02/posting-90-die-psychologie-des-geldes.html Für Anlageerfolg sind unverzichtbar: Disziplin und Langfristigkeit als notwendige Bedingungen, ein paar weitere als hinreichende. 

G) Richtiges Aktiensparen ist immer erfolgreich: https://gafib1.blogspot.com/2019/10/posting-81-richtiges-aktiensparen-ist.html

H) Dauerhaftes Investiertbleiben ist effizient: https://www.schwab.com/learn/story/does-market-timing-work

I) Top-Übersichtsseite zu aktuellen Kursen im Kapitalmarkt, auch nach verschiedenen Anlageklassen und Perioden sortiert: https://www.bitpanda.com/de/preise#

J) Albert Warnecke alias "Finanzwesir" zu Investment-Timing und Anlageverhalten. Sein Schlusssatz: "Die Börse ist ein Loser’s Game. Man gewinnt, indem man die schlimmsten Fehler vermeidet. Das ist der Weg!" Vgl. Wie schnell soll ich mein Geld anlegen?

K) Credit Suisse (ab 2024 UBS) Global Investment Returns Yearbooks 2021 - 2022 - 2023 - 2024

https://www.credit-suisse.com/global-investment-returns-yearbook-2021  

https://www.credit-suisse.com/global-investment-returns-yearbook-2022

https://www.credit-suisse.com/global-investment-returns-yearbook-2023

https://www.ubs.com/global/en/investment-bank/global-investment-returns-yearbook.html

L) "Finanzfluss"- Qualitäts-Videos zu vielen Finanzthemen, anschaulich dargeboten: https://www.youtube.com/channel/UCeARcCUiZg79SQQ-2_XNlXQ

M) Johannes Vogel (FDP), am 15. Aug. 2021 zur reformbedürftigen Rentenpolitik: https://www.youtube.com/watch?v=Q7LYvLHK4IA sowie Prof. Axel Börsch-Supan: https://www.mpisoc.mpg.de/verdraengung-des-demographischen-wandels/

N) Rentenplanung für Selbständige: https://gafib1.blogspot.com/2024/03/posting--rentenvorsorge

 

Gesellschaftsthemen / Sonstiges

1) Armer Leuchtturm – Deutschland erwacht aus der Wohlstands-Illusion

https://www.nzz.ch/coronavirus-deutschland-erwacht-aus-der-wohlstands-illusion

2)  «Multioptionsgesellschaft» – vor 25 Jahren beschrieb dieses Wort ein Zukunftsszenario. Heute ist es zur problematischen Realität geworden: Bei vielen Menschen verursachen die anscheinend unbeschränkten Möglichkeiten Angstgefühle. Doch sie setzen auch enorme innovative Kräfte frei.
Vgl. https://www.nzz.ch/feuilleton/multioptionsgesellschaft-geniesst-leben-mit-zahllosen-moeglichkeiten-ld.1488701

3) Klimapolitik USA: Mehr moderne Technik statt Verzichtsstrategie

a) Wer bei dem für die Menschheit so fundamentalen Ziel, Erderwärmung und Klimawandel zu stoppen, erfolgreicher ist – die mahnende Verzichtsstrategie einer Greta Thunberg oder die auf Innovation und Technologie setzende Vorwärtsstrategie der USA –, wird sich zeigen. Sicher aber ist, dass in den USA nur jene ökologische Politik bei der Bevölkerung eine Chance hat, die Hand in Hand mit ökonomischer Vollbeschäftigung geht. Das aber kann nur eine Politik leisten, die auf neue Möglichkeiten und Märkte für neue Technologien setzt. Das wiederum könnte auch für Europa und Deutschland eine entscheidende Lehre sein.

Vgl. https://www.welt.de/wirtschaft/article197680703/Klimapolitik-Was-Greta-Thunberg-in-den-USA-erwartet.html

 

b) Gebäudeenergiegesetz (GEG) per 08.09.2023: https://oekozentrum.nrw/aktuelles/detail/news/65-erneuerbare-energien-ab-2024/

 

c) Vgl. Daten zur Energieversorgung – täglich aktualisiert:  https://www.zeit.de/wirtschaft/energiemonitor-deutschland

 

d) Vgl. Vollkosten pro kWh: Welche ist die günstigste Energiequelle? https://www.tech-for-future.de/kosten-kwh/

4) Zum Unsinn der geplanten Finanztransaktionssteuer - sie trifft die völlig Falschen, nämlich Aktiensparer, die für ihre Altersvorsorge sparen.
https://www.fondsprofessionell.de/news/uebersicht/headline/boersensteuer-was-finanzexperten-und-politiker-von-den-plaenen-halten-194032/newsbild/5/

5) Depot-Performance & Kosteninformationen zum Depot: https://www.test.de/Kostenaufstellung

Es liegt nahe, die eigene Depot-Performance zu vergleichen mit einem Standardindex wie dem MSCI World (a) oder einem ETF (b) darauf (=Referenzgeber/RG). Hierbei ist zu beachten, dass 1) ein Index wie (a) noch keine Produktkosten enthält sowie 2) beide RG (a,b) keinerlei Steuerzahlungen beinhalten. 3) Ein RG wird immer stichtagsbezogen referiert ohne weitere Zuzahlungen. Solche mindern aber die Performance, da später eingehend. 4) Oft soll ein Portfolio breiter diversifiziert sein, z.B. durch defensivere oder regional balanciertere Aufstellung mit weniger extremem US-Fokus. Dies bedeutet ebenfalls Abweichungen vom Referenzgeber. Insgesamt ist durch 1) bis 4) die RG-Performance i.d.R. nicht voll erreichbar. Ein technischer Fehler passiert leicht, wenn man nur die Depotansichten betrachtet: Dort werden nur Kursveränderungen referiert, Ausschüttungen bleiben unberücksichtigt. Diese müssen also noch addiert werden (ergibt insb. bei mehrjähriger Darstellung erhebliche Abweichungen bei ausschüttenden Tranchen).

6) Lebensversicherungen 2020/2021- es wird zunehmend gefährlich: https://www.manager-magazin.de/finanzen/versicherungen/lebensversicherung-lebensversicherer-pleiten-kaum-noch-abzuwenden-a-1302302.html

Welche VR sind gefährdet? https://www.procontra-online.de/artikel/date/2019/09/bdv-solvenzanalyse-diese-21-lebensversicherer-fallen-durch/

Vgl. Kostenquoten: https://gafib1.blogspot.com/2019/03/posting-62-lebensversicherung.html

Posting 96 - Dimensional Fonds effizienter als ETFs? - update per Februar 2023

Seit dem Jahr 2010 ist die amerikanische Fondsgesellschaft "Dimensional Fund Advisors" (DFA) auch in Deutschland tätig. Akkreditierte Portfolio-Berater bieten Beratung und Vermittlung zu solchen Fonds bzw. Depots. -> https://gafib.de/95/spezialisierung-referenzen/portfolio-gestaltung

Nun stellt sich die Frage, wie sich die Performance der Dimensional Fonds verhält zu den entsprechenden MSCI-Indizes, umsetzbar als ETFs.

 

Die auf der Dimensional-Webseite verfügbaren Performance-Daten liefern das Ergebnis: https://www.dimensional/funds -> Menüpunkt Investmentlösungen

 

Per 07.02.2023 lagen die beiden globalen Industrieländer-Tranchen "Dimensional Global Core Equity" und Dim. Global Sustainability im Vergleich zum Standard-Index "MSCI World" deutlich vorn auf 1-Jahresbasis und auch über die letzten 3-4 Jahre.

Die Begründung liegt primär in der "diskretionären", d.h. nicht Index-basierten Struktur der Dimensional-Fonds:

1) Die Filterung (Titelauswahl) bei Dimensional zielt auf eine strukturelle Überbetonung von "Small Caps", "Value" und "Profitability", während der MSCI World-Index schlicht die größten 1.650 Titel nach Marktkapitalisierung repräsentiert (vgl. Grafik unten). Dimensional-Fonds bieten außerdem eine wesentlich breitere Marktabdecklung, beim Dimensional Global Core Equity sind es 8.150 Titel. Vgl. https://www.dimensional.com/de-de/financial-professionals

 

 

Dimensional Global Core Equity (grüne Felder): Jeweils 11 % mehr Small Caps-Anteile, 9 % mehr Value-Anteile (insbesondere innerhalb der Small Caps) und 8 % mehr High Profitability-Anteile als im MSCI World (Stand: Jan. 2023).

2) Die Fondskosten der Dimensional Core-Fonds wurden vor 3-4 Jahren deutlich gesenkt von ca. 0,5 % auf 0,26 % p.a., so dass kaum noch ein Unterschied besteht zu den günstigsten ETFs. 

Es ist zu erwarten, dass der Performance-Vorsprung der Dimensional-Fonds gegenüber ihren Index-Pendants erhalten bleibt, da die Tendenz dazu jetzt bereits 3-4 Jahre lang vorherrscht und sich weiter verfestigen dürfte.  

Vgl. zu früheren Analysen zur Effizienz von Dimensional-Fonds: https://gafib1.blogspot.com/2021/03/posting-68-dimensional-fonds.html

[Bessere Sichtbarkeit der Grafiken auf einem PC].