Posting 39 - Garantiekosten von Altersvorsorgeprodukten (z.B. Riester)
Garantien in der Altersvorsorge haben ihren Preis. Er ist höher, als vielfach angenommen, und er ist in den zurückliegenden Jahren enorm angestiegen. Prof. Dr. Olaf Stotz und Maximilian Renz von der Frankfurt School of Finance & Management haben einen Garantiekostenindex entwickelt, mit dem sich dieser Preis beziffern lässt.
Garantien werden üblicherweise über den Anleihenanteil eines Anlageportfolios dargestellt. Da das Zinsniveau in den letzten Jahren von den früher üblichen 4-5 % p. a. auf aktuell nur noch ca. 0,5 % p. a. gesunken ist, heisst dies nun, dass hohe Anteile des Portfolios auf Anleihen entfallen müssen. Damit wird die für eine akzeptable Langfristrendite zwingend nötige Aktien-Komponente auf eine (viel zu) geringe Quote von oft nur noch 10-20% zurückgedrängt.
Man muss daher kritisch fragen, wann Garantieprodukte nötig sind, und wie diese konkret gestaltet sind, damit noch eine akzeptable Wertentwicklung erzielt werden kann. Bei langfristiger Anlage ab etwa zwölf Jahren aufwärts sind Garantien meist überflüssig.
Artikel-Link:
http://www.dia-vorsorge.de/quarterly-ausgaben/quarterly-4-2015altersvorsorge/altersvorsorge-aktuell/ls-kosten-einer-garantierten-rente.html
Garantien in der Altersvorsorge haben ihren Preis. Er ist höher, als vielfach angenommen, und er ist in den zurückliegenden Jahren enorm angestiegen. Prof. Dr. Olaf Stotz und Maximilian Renz von der Frankfurt School of Finance & Management haben einen Garantiekostenindex entwickelt, mit dem sich dieser Preis beziffern lässt.
Garantien werden üblicherweise über den Anleihenanteil eines Anlageportfolios dargestellt. Da das Zinsniveau in den letzten Jahren von den früher üblichen 4-5 % p. a. auf aktuell nur noch ca. 0,5 % p. a. gesunken ist, heisst dies nun, dass hohe Anteile des Portfolios auf Anleihen entfallen müssen. Damit wird die für eine akzeptable Langfristrendite zwingend nötige Aktien-Komponente auf eine (viel zu) geringe Quote von oft nur noch 10-20% zurückgedrängt.
Man muss daher kritisch fragen, wann Garantieprodukte nötig sind, und wie diese konkret gestaltet sind, damit noch eine akzeptable Wertentwicklung erzielt werden kann. Bei langfristiger Anlage ab etwa zwölf Jahren aufwärts sind Garantien meist überflüssig.
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http://www.dia-vorsorge.de/quarterly-ausgaben/quarterly-4-2015altersvorsorge/altersvorsorge-aktuell/ls-kosten-einer-garantierten-rente.html
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